Il Mercato del Private Debt

Il mercato del **private debt** (o private credit) rappresenta una fonte di finanziamento alternativa al debito bancario, rivolta principalmente a PMI e aziende non quotate. I fondi di private debt offrono strumenti flessibili come **direct lending**, minibond e mezzanine financing per finanziare acquisizioni, crescita interna o rifinanziamenti[4][6].

Operatività e Tassi

- I fondi valutano le aziende attraverso analisi approfondite prima di erogare prestiti, spesso con strutture personalizzate e tassi generalmente più alti rispetto ai finanziamenti bancari, compensati da maggiore flessibilità[2][4].

- I rendimenti medi per gli investitori si aggirano intorno al 9% annuo per il senior lending[9].

Alternativa al Debito Bancario

Il private debt è complementare al credito bancario, ma in alcuni casi può sostituirlo, ad esempio per allungare le scadenze o diversificare le fonti di capitale[2][6]. La collaborazione tra banche e fondi è in crescita, soprattutto in Italia[10].

Dimensioni del Mercato

- In Italia, il mercato ha raggiunto 4,6 miliardi di euro nel 2021, con un potenziale di crescita significativo rispetto ad altri paesi europei come Francia e Germania[1][10].

- A livello globale, il private credit è uno dei settori in più rapida crescita nell'asset management, con una crescente domanda da parte di investitori istituzionali e retail[8][9].

Citations:

[1] https://2meet2biz.com/it/news/86

[2] https://www.aifi.it/visualizzaallegatodocumenti.aspx?chiave=20q777wp4pELksUVR2430R6Dqt02pW

[3] https://www.iusinitinere.it/la-funzione-del-private-debt-nella-crescita-delle-pmi-49923

[4] https://investire.biz/news/obbligazioni/fondi-private-debt-cosa-sono-come-funzionano-caratteristiche

[5] https://azimutdirect.com/it/blog/finanza-alternativa/cose-e-come-funziona-il-private-debt-e-quali-sono-le-differenze-con-il

[6] https://www.opstart.it/it/blog/cosa-si-intende-per-private-debt

[7] https://www.alliancebernstein.com/it/it/adviser/insights/investment-insights/private-credit-outlook-expanding-the-universe.html

[8] https://www.fondiesicav.it/private-credit-una-fonte-di-reddito-strategica-nei-portafogli/

[9] https://flow.db.com/trust-and-agency-services/private-credit-a-rising-asset-class-explained

[10] https://dealflower.it/private-debt-sempre-piu-rilevante-e-cresce-il-mezzanine-financing/

[11] https://am.gs.com/it-it/advisors/insights/article/2024/private-credit-funding-the-climate-transition

[12] https://www.gsam.com/content/dam/gsam/pdfs/common/it/public/articles/2022/Understanding-Private-Credit_Educational-Paper_2022-GS-IT.pdf?sa=n&rd=n